Αναγέννηση Norton και BSA από την Mahindra(;)

Μπάμπη Μέντη
Από τον

Μπάμπη Μέντη

31/5/2016

Φήμες θέλουν την ινδική Mahindra να επενδύει στην αγορά των διάσημων βρετανικών εταιρειών Norton και BSA με σκοπό να τις αναγεννήσει. Η τεράστια αγορά της Ινδίας είναι η μόνη που συνεχίζει να αναπτύσσεται με απίστευτους ρυθμούς, με αποτέλεσμα οι τοπικές εταιρείες κατασκευής οχημάτων να έχουν γιγαντωθεί και να έχουν συσσωρεύσει τεράστια κεφάλαια. Ως πρώην βρετανική αποικία, οι Ινδοί έχουν σε πολύ μεγάλη εκτίμηση τις βρετανικές εταιρείες που τις δεκαετίες του '50 και του '60 ήταν οι κυρίαρχες δυνάμεις στη βιομηχανία οχημάτων και τις έβλεπαν να κυκλοφορούν στα χέρια ευγενών και αξιωματούχων. Έτσι οι Ινδοί έχουν ξεκινήσει τα τελευταία δέκα χρόνια μια οργανωμένη επίθεση εξαγοράς των ανενεργών ή μισο-πεθαμένων  πρώην θρυλικών εταιρειών. Μετά την Jaguar και την Land Rover που ανήκουν στην ΤΑΤΑ, o αντίπαλός τους Mahindra, κινείται για την αγορά της BSA και της Norton. Η Norton είναι η μόνη από τις δύο που μπορούμε να πούμε ότι είναι "ενεργή" καθώς υπάρχει στις ΗΠΑ μια μικρή βιοτεχνία που κατασκευάζει στο χέρι κατά παραγγελία μια εκσυγχρονισμένη ρετρό μοτοσυκλέτα. Αντίθετα η BSA είναι ουσιαστικά νεκρή και η τελευταία καινούρια μοτοσυκλέτα που πουλήθηκε με το σήμα της ήταν κάπου στα τέλη των '70ies.

Σε κάθε περίπτωση, καμία από τις δύο εταιρείες δεν έχουν εργοστάσιο ή έστω μια στοιχειώδη γραμμή παραγωγής, κάτι που σημαίνει ότι αν οι φήμες γίνουν πραγματικότητα, θα πρέπει να φτιαχτούν καινούρια εργοστάσια και φυσικά να σχεδιαστούν και να κατασκευαστούν σύγχρονων προδιαγραφών μοτοσυκλέτες. Στην καλύτερη των περιπτώσεων αυτό σημαίνει ότι η πρώτη μοτοσυκλέτα που θα δούμε στο δρόμο θα είναι σε δύο ή τρία χρόνια. Βέβαια εδώ υπάρχει μια λεπτομέρεια που δεν πρέπει να ξεχάσουμε. Η Mahindra έχει αγοράσει ένα μέρος του τμήματος δικύκλων της Peugeot, οπότε μην ξαφνιστείτε αν δείτε μικρά μοτοσυκλετάκια της γαλλικής εταιρείας να φοράνε τα σήματα των βρετανικών εταιρειών και να πωλούνται στην Ινδία.   

Mahindra Mojo... προσεχώς και σε BSA!

Νέο κεφάλαιο χρηματοδότησης 550 εκατομμυρίων ευρώ για την KTM

Υγιής εξέλιξη με δάνειο από διεθνές τραπεζικό κοινοπρακτικό σχήμα για την αναχρηματοδότηση της εταιρείας
KTM
Κώστα Γκαζή
Από τον

Κώστα Γκαζή

3/3/2026

Η Bajaj Mobility AG ανακοίνωσε ότι η KTM AG εξασφάλισε νέο δάνειο ύψους 550 εκατ. ευρώ από διεθνές τραπεζικό κοινοπρακτικό σχήμα, ολοκληρώνοντας έτσι τη διαδικασία αναχρηματοδότησης, δηλαδή της διαδικασίας σύναψης νέου δανείου για αποπληρωμή ενός παλαιότερου, που είχε ξεκινήσει στο πλαίσιο της περσινής αναδιάρθρωσής της.

Το νέο δάνειο θα χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή υφιστάμενης οφειλής της KTM προς την Bajaj Auto International Holdings B.V., η οποία είχε χορηγήσει στην αυστριακή εταιρεία 450 εκατ. ευρώ τον Μάιο του 2025, προκειμένου να στηρίξει το σχέδιο οικονομικής αναδιοργάνωσης της.

Με απλά λόγια, η KTM αντικαθιστά ένα παλαιότερο δάνειο -που είχε ληφθεί στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης- με νέο τραπεζικό δανεισμό, υπό διαφορετικούς όρους.

Οι βασικοί όροι του νέου δανείου

  • Συνολικό ποσό: 550 εκατ. ευρώ
  • Διάρκεια: 5 έτη
  • Μορφή: Χωρίς εξασφαλίσεις (unsecured)
  • Επιτόκιο: Σε χαμηλό έως μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό (δηλαδή περίπου 2%–6%)

Το γεγονός ότι το δάνειο είναι “χωρίς εξασφαλίσεις” σημαίνει ότι δεν έχει δοθεί κάποιο συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ως εγγύηση, καθώς οι τράπεζες βασίζονται στην πιστοληπτική ικανότητα και στις προοπτικές της εταιρείας.

Παράλληλα, κατά τη διάρκεια ισχύος της συμφωνίας, η KTM θα υπόκειται σε περιορισμούς σχετικά με τη διανομή μερισμάτων. Αυτό σημαίνει ότι δεν θα μπορεί να διανέμει ελεύθερα κέρδη στους μετόχους της χωρίς να πληροί συγκεκριμένες προϋποθέσεις -μια συνήθης πρακτική σε τέτοιες χρηματοδοτικές συμφωνίες, ώστε να διασφαλίζεται πρώτα η οικονομική σταθερότητα.

Η συγκεκριμένη κίνηση θεωρείται κομβικής σημασίας για την KTM, καθώς:

  • Ολοκληρώνει τη διαδικασία αναχρηματοδότησης μετά την περσινή αναδιάρθρωση.
  • Μεταφέρει τον δανεισμό από ενδοομιλική χρηματοδότηση σε τραπεζική.
  • Ενισχύει τη χρηματοοικονομική της βάση για τα επόμενα χρόνια.
  • Βελτιώνει τη διαφάνεια και τη δομή του ισολογισμού της.

Ουσιαστικά, η εταιρεία επιχειρεί να αφήσει πίσω της την περίοδο αναδιοργάνωσης και να περάσει σε φάση σταθεροποίησης και μακροπρόθεσμου σχεδιασμού. Η συμφωνία σηματοδοτεί την ολοκλήρωση των μέτρων αναχρηματοδότησης και αποτελεί ένδειξη ότι διεθνείς τράπεζες εμπιστεύονται τη μελλοντική πορεία της KTM.

 

Ετικέτες