Η Brembo εξαγόρασε την J.Juan έναντι 70 εκατομμυρίων ευρώ!

Στρατηγική κίνηση με το βλέμμα στο μέλλον

Από τον

Μπάμπη Μέντη

29/4/2021

Η είδηση της εξαγοράς της ισπανικής εταιρείας κατασκευής φρένων J.Juan από την Brembo ίσως φανεί παράδοξη σε κάποιους, καθώς η Brembo έχει ήδη ιδρύσει την θυγατρική ByBre για να προσφέρει οικονομικότερα πακέτα φρένων στους κατασκευαστές και δεν χρειαζόταν να ξοδέψει χρήματα για να αγοράσει μια άλλη εταιρεία που παράγει αντίστοιχα προϊόντα.

Μόνο που αν κοιτάξεις την γενικότερη εικόνα θα καταλάβεις πως η J.Juan έχει αρχίσει τα τελευταία χρόνια να μπαίνει με αξιώσεις στα χωράφια της Brembo και να αποκτά δική της υψηλή τεχνολογία μέσα από τους αγώνες της Moto3 και των WSBK, ενώ την ίδια στιγμή έχει καταφέρει να γίνει ΟΕΜ προμηθευτής σε premium εταιρείες όπως η KTM. Αυτό σημαίνει πως η J.Juan αρχίζει να αποτελεί σοβαρή εναλλακτική λύση προμήθειας φρένων για τα εργοστάσια κατασκευής μοτοσυκλετών.

Περισσότερες επιλογές για τους κατασκευαστές σημαίνει ταυτόχρονα και πίεση τιμών προς τα κάτω. Άλλωστε η BMW με την αμερικάνικη Hayes και η KTM με την J.Juan προσπάθησαν να “σπάσουν” το μονοπώλιο της Brembo στην προμήθεια φρένων. Έτσι με την εξαγορά της ισπανικής εταιρείας J.Juan, η Brembo κάνει κίνηση ματ, αποκτώντας μια δυναμικά αναπτυσσόμενη εταιρεία, με υψηλό επίπεδο τεχνογνωσίας μέσα από τους αγώνες, ένα μεγάλο πελατολόγιο κατασκευαστών σε Ευρώπη και Ασία, δικές τις γραμμές παραγωγής και που πλέον δεν θα είναι ανταγωνιστής της!

https://bit.ly/MOTO_676

Επικαιρότητα

Νέο κεφάλαιο χρηματοδότησης 550 εκατομμυρίων ευρώ για την KTM

Υγιής εξέλιξη με δάνειο από διεθνές τραπεζικό κοινοπρακτικό σχήμα για την αναχρηματοδότηση της εταιρείας

Από τον

Κώστα Γκαζή

3/3/2026

Η Bajaj Mobility AG ανακοίνωσε ότι η KTM AG εξασφάλισε νέο δάνειο ύψους 550 εκατ. ευρώ από διεθνές τραπεζικό κοινοπρακτικό σχήμα, ολοκληρώνοντας έτσι τη διαδικασία αναχρηματοδότησης, δηλαδή της διαδικασίας σύναψης νέου δανείου για αποπληρωμή ενός παλαιότερου, που είχε ξεκινήσει στο πλαίσιο της περσινής αναδιάρθρωσής της.

Το νέο δάνειο θα χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή υφιστάμενης οφειλής της KTM προς την Bajaj Auto International Holdings B.V., η οποία είχε χορηγήσει στην αυστριακή εταιρεία 450 εκατ. ευρώ τον Μάιο του 2025, προκειμένου να στηρίξει το σχέδιο οικονομικής αναδιοργάνωσης της.

Με απλά λόγια, η KTM αντικαθιστά ένα παλαιότερο δάνειο -που είχε ληφθεί στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης- με νέο τραπεζικό δανεισμό, υπό διαφορετικούς όρους.

Οι βασικοί όροι του νέου δανείου

Συνολικό ποσό: 550 εκατ. ευρώ
Διάρκεια: 5 έτη
Μορφή: Χωρίς εξασφαλίσεις (unsecured)
Επιτόκιο: Σε χαμηλό έως μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό (δηλαδή περίπου 2%–6%)

Το γεγονός ότι το δάνειο είναι “χωρίς εξασφαλίσεις” σημαίνει ότι δεν έχει δοθεί κάποιο συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ως εγγύηση, καθώς οι τράπεζες βασίζονται στην πιστοληπτική ικανότητα και στις προοπτικές της εταιρείας.

Παράλληλα, κατά τη διάρκεια ισχύος της συμφωνίας, η KTM θα υπόκειται σε περιορισμούς σχετικά με τη διανομή μερισμάτων. Αυτό σημαίνει ότι δεν θα μπορεί να διανέμει ελεύθερα κέρδη στους μετόχους της χωρίς να πληροί συγκεκριμένες προϋποθέσεις -μια συνήθης πρακτική σε τέτοιες χρηματοδοτικές συμφωνίες, ώστε να διασφαλίζεται πρώτα η οικονομική σταθερότητα.

Η συγκεκριμένη κίνηση θεωρείται κομβικής σημασίας για την KTM, καθώς:

Ολοκληρώνει τη διαδικασία αναχρηματοδότησης μετά την περσινή αναδιάρθρωση.
Μεταφέρει τον δανεισμό από ενδοομιλική χρηματοδότηση σε τραπεζική.
Ενισχύει τη χρηματοοικονομική της βάση για τα επόμενα χρόνια.
Βελτιώνει τη διαφάνεια και τη δομή του ισολογισμού της.

Ουσιαστικά, η εταιρεία επιχειρεί να αφήσει πίσω της την περίοδο αναδιοργάνωσης και να περάσει σε φάση σταθεροποίησης και μακροπρόθεσμου σχεδιασμού. Η συμφωνία σηματοδοτεί την ολοκλήρωση των μέτρων αναχρηματοδότησης και αποτελεί ένδειξη ότι διεθνείς τράπεζες εμπιστεύονται τη μελλοντική πορεία της KTM.