Όμιλος Kawasaki: Ανεξάρτητες πλέον οι μοτοσυκλέτες

Χωρίζουν οι δρόμοι με τη μητρική εταιρεία

Από τον

Μπάμπη Μέντη

9/11/2020

Η είδηση πως η KHI (Kawasaki Heavy Industries) αποφάσισε να “σπάσει” σε μικρότερα κομμάτια τις εταιρείες του ομίλου, ανεξαρτητοποιώντας τις μοτοσυκλέτες, έχει πολλές αναγνώσεις και μπορούμε να κάνουμε πολλές υποθέσεις. Τεχνικά η διαδικασία αποκαλείται (spin-off) και στην πράξη δεν είναι τίποτα περισσότερο από την “αποκοπή” μιας εταιρείας ή μιας δραστηριότητας ενός ομίλου εταιρειών σε επίπεδο μετοχικής σύνθεσης και όχι απλά σε επίπεδο διοίκησης.

Οι λόγοι που οδηγούν σε μια τέτοια απόφαση, μπορεί να είναι πάρα πολλοί, όμως ο πιο συνηθισμένος είναι η επίτευξη υψηλότερης τιμής σε μια διαδικασία πώλησης. Έτσι, οι κουβέντες πως η μητρική KHI αποφάσισε να πουλήσει τον κλάδο μοτοσυκλετών έχουν αρχίσει να φουντώνουν μετά την επίσημη ανακοίνωση πως την 1^η Οκτώβρη του 2021, το τμήμα μοτοσυκλετών και κινητήρων θα αποτελεί ξεχωριστή εταιρεία.

Αυτό ανάγκασε τον πρόεδρο της Kawasaki USA να στείλει επιστολή στον Τύπο των ΗΠΑ, λέγοντας πως η κίνηση αυτή στοχεύει στην μεγαλύτερη ευελιξία του τμήματος μοτοσυκλετών και είναι απλώς μέρος της αναδιάρθρωσης του ομίλου. Πράγματι σε κάποιες περιπτώσεις, το γεγονός πως μια εταιρεία είναι υπό την κηδεμονία ενός μεγάλου ομίλου, δημιουργεί προβλήματα, τα οποία δεν θα είχε αν ήταν ανεξάρτητη. Αυτά τα προβλήματα εμφανίζονται κυρίως όταν μια εταιρεία-δραστηριότητα έχει “ωριμάσει” και δεν υπάρχουν περιθώρια ανάπτυξης στο άμεσο μέλλον αν διατηρήσει την παρούσα μορφή και το υπάρχον επιχειρηματικό πλάνο. Κάτι αντίστοιχο δηλαδή με την υπόθεση πώλησης Ducati.

Στην δική μας περίπτωση, είναι σαφές πως ο κλάδος της βιομηχανίας οχημάτων θα αλλάξει ριζικά μέσα στην επόμενη δεκαετία. Αυτό μπορεί να αποτελέσει χρυσή ευκαιρία για ανάπτυξη ή για την απόλυτη… καταστροφή, διότι κανείς δεν ξέρει με ακρίβεια την κατεύθυνση που θα πάρουν τα πράγματα. Είναι βέβαιο πως θα χρειαστεί να παρθούν πολλές αποφάσεις σε μικρό χρονικό διάστημα για να προσαρμοστεί η εταιρεία στα νέα δεδομένα και οι μεγάλοι όμιλοι δεν φημίζονται για την ταχύτητα και την τόλμη στη λήψη αποφάσεων. Υπό αυτή την έννοια, η ανεξαρτητοποίηση του κλάδου των μοτοσυκλετών είναι καλό νέο.

https://bit.ly/MOTO_678

Επικαιρότητα

Dainese - Μείωση του εταιρικού χρέους κατά 190 εκατ. ευρώ, υπό νέα ιδιοκτησία

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή για θέματα ανταγωνισμού ενέκρινε την απόκτηση της ιταλικής εταιρείας από HPS & Arcmont

Από τον

Κώστα Γκαζή

30/1/2026

Η Dainese S.p.A. ανακοινώνει ότι, μετά την επίσημη έγκριση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για θέματα ανταγωνισμού, η HPS Investment Partners (“HPS”) και η Arcmont Asset Management (“Arcmont”) ολοκλήρωσαν τη συναλλαγή για την απόκτηση του 100% των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου της εταιρείας μέσω επενδυτικών κεφαλαίων υπό τη διαχείρισή τους, όπως είχε γνωστοποιηθεί στις 24 Οκτωβρίου 2025. Στο πλαίσιο της συναλλαγής, οι δύο επενδυτές παρείχαν επιπλέον 30 εκατ. ευρώ σε νέα ίδια κεφάλαια προς τον Όμιλο Dainese.

Το χρηματοοικονομικό χρέος της Dainese μειώθηκε κατά 190.000.001,72 ευρώ, με αποτέλεσμα η εταιρεία να διατηρεί πλέον 142.091.558 ευρώ σε senior secured floating rate notes (εξασφαλισμένες ομολογίες κυμαινόμενου επιτοκίου με προτεραιότητα αποπληρωμής) με λήξη το 2030, ενώ η ανακυκλούμενη πιστωτική γραμμή αυξήθηκε στα 45 εκατ. ευρώ, με συμμετοχή των Intesa Sanpaolo S.p.A., UniCredit S.p.A. και Bank of America Europe Designated Activity Company. Με απλά λόγια η παραπάνω πρόταση μεταφράζεται σε 190 εκατομμύρια χρέους λιγότερα για την Dainese, όμως απομένουν ακόμα 142 εκατομμύρια που πρέπει να πληρωθούν μέχρι το 2030.

Δήλωση του Angel Sánchez, CEO της Dainese: "Η συναλλαγή αυτή αποτελεί ένα καθοριστικό ορόσημο για τη Dainese. Η HPS και η Arcmont δεν είναι απλώς επενδυτές, αλλά συνεργάτες που μοιράζονται το όραμά μας, το πάθος μας για καινοτομία και τη σταθερή μας δέσμευση στην ασφάλεια και την ποιότητα. Η υποστήριξή τους θα μας επιτρέψει να αξιοποιήσουμε τη δυναμική μας, να εξερευνήσουμε νέες κατευθύνσεις και να συνεχίσουμε να αναπτύσσουμε προϊόντα που συνδυάζουν τεχνολογία, προστασία και σχεδιασμό. Θα θέλαμε επίσης να ευχαριστήσουμε την Carlyle για τη συνεργασία των προηγούμενων ετών, η οποία συνέβαλε στην παγκόσμια επέκταση και την ενίσχυση του προϊόντικού μας χαρτοφυλακίου. Προχωράμε με αυτοπεποίθηση, έτοιμοι για νέα επιτεύγματα. Το μέλλον ανοίγεται μπροστά μας και είμαστε έτοιμοι να το υποδεχθούμε με πλήρη ταχύτητα."

Δήλωση της HPS και της Arcmont: "Είμαστε υπερήφανοι που ενισχύουμε τη μακροχρόνια σχέση μας με τη Dainese. Με αυτή την επένδυση, στηρίζουμε τον CEO Angel Sánchez, τη διοικητική ομάδα και τη Dainese στην περαιτέρω ενδυνάμωση της θέσης της στην αγορά και στην προώθηση της καινοτομίας σε όλους τους επιχειρηματικούς της τομείς."