PIERER Mobility: Οι αναλυτικές επιδόσεις του Ομίλου το 2023

KTM, Husqvarna, GASGAS - 10,6% το συνολικό μερίδιο τους στην Ευρώπη
Pierer Group - Οικονομικά αποτελέσματα
Κώστα Γκαζή
Από τον

Κώστα Γκαζή

30/1/2024

Θετικά έκλεισε το 2023 για την PIERER Mobility, που περιλαμβάνει τα εμπορικά σήματα των KTM, Husqvarna, GASGAS, με τον Όμιλο να αυξάνει τις πωλήσεις του κατά 9% περίπου, σημειώνοντας νέο ρεκόρ 2.661 εκατ. Ευρώ (προηγούμενο έτος: 2.437 εκατ. ευρώ) παρά τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες και τις ανακατατάξεις στον κλάδο των ποδηλάτων.

Το προκαταρκτικό λειτουργικό αποτέλεσμα (EBIT) μειώθηκε κατά περίπου 32% σε 160 εκατ. ευρώ (προηγούμενο έτος: 235 εκατ. ευρώ), το οποίο αντιστοιχεί σε περιθώριο EBIT 6,0%. Στον τομέα των μοτοσυκλετών, το περιθώριο EBIT είναι περίπου 9%, το οποίο βρίσκεται εντός του αρχικά προγραμματισμένου εύρους 8-10%. Από την άλλη πλευρά, η αναδιοργάνωση του τμήματος ποδηλάτων είχε σημαντική αρνητική επίπτωση στα κέρδη. Στα 324 εκατ. ευρώ, το λειτουργικό αποτέλεσμα προ αποσβέσεων (EBITDA) είναι περίπου 15% κάτω από το αντίστοιχο περσινό, το οποίο αντιστοιχεί σε περιθώριο EBITDA 12,2%.

Στον τομέα των μοτοσυκλετών, όπως αναφέρει το δελτίο του Ομίλου, το κόστος των αποθεμάτων των αντιπροσώπων αυξήθηκε απότομα λόγω των σημαντικά υψηλότερων επιτοκίων, παρά την καλή ζήτηση. Ως αποτέλεσμα, έπρεπε να χορηγηθούν στους αντιπροσώπους παρατεταμένοι όροι πληρωμής και υψηλότερες εκπτώσεις προκειμένου να ενισχυθεί η δομή των αντιπροσώπων. Λόγω των επαρκών διαθέσιμων αποθεμάτων ρευστότητας, η PIERER Mobility AG μπόρεσε να στηρίξει αναλόγως τόσο τους εμπόρους όσο και τους προμηθευτές της, προκειμένου να σταθεροποιηθεί η οικονομική τους κατάσταση και να μειωθούν οι σημαντικά αυξημένες επιβαρύνσεις που προκλήθηκαν από την αύξηση των επιτοκίων. Η σχετική αρνητική επίπτωση στις ελεύθερες ταμειακές ροές, η οποία ανήλθε σε -411 εκατ. ευρώ το 2023 (προηγούμενο έτος: -3 εκατ. ευρώ), έγινε -σύμφωνα πάντα με τον Όμιλο- συνειδητά αποδεκτή. Επιπλέον, το επίπεδο των επενδύσεων στη χρήση 2023 παρέμεινε σε υψηλό επίπεδο (284 εκατ. ευρώ, +6%). Κατά το προηγούμενο οικονομικό έτος, οι επενδύσεις σε έργα ανάπτυξης σειρών, συμπεριλαμβανομένων των εργαλείων, ανήλθαν σε 195 εκατ. ευρώ (+21%).

Κατά το οικονομικό έτος 2023, ο όμιλος PIERER Mobility Group αύξησε το εργατικό δυναμικό του κατά 96 άτομα σε συνολικά 6.184 εργαζόμενους. Από αυτούς, περίπου 220 μαθητευόμενοι απασχολούνται στο εκπαιδευτικό εργαστήριο στην τοποθεσία Mattighofen. Περίπου 1.300 εργαζόμενοι απασχολούνται στον τομέα Έρευνας και Ανάπτυξης, που αντιστοιχεί στο 21% περίπου του συνολικού εργατικού δυναμικού.

Αύξηση του μεριδίου αγοράς στις σημαντικότερες αγορές μοτοσυκλετών - Πωλήσεις μοτοσυκλετών: 381.555 (+2%)

Με 280.206 μοτοσυκλέτες KTM, 67.462 μοτοσυκλέτες HUSQVARNA και 29.532 μοτοσυκλέτες GASGAS που πωλήθηκαν κατά το οικονομικό έτος 2023, επιπλέον των μοτοσυκλετών που πωλήθηκαν από την MV Agusta (1.852) και τη CFMOTO (2.503), οι πωλήσεις ανήλθαν σε 381.555 μοτοσυκλέτες (2022: 375.492 μονάδες). Έτσι, ο τομέας των μοτοσυκλετών σημείωσε αύξηση των πωλήσεων κατά 2%. Στις περιοχές πωλήσεων της Ευρώπης, οι πωλήσεις ανήλθαν σε περίπου 140.000 μοτοσυκλέτες (+15%) και περίπου τα δύο τρίτα των μοτοσυκλετών (περίπου 240.000) πωλήθηκαν σε αγορές εκτός Ευρώπης. Παρά την ελαφρά μείωση των πωλήσεων στη Βόρεια Αμερική, η θυγατρική εταιρεία εκεί κατάφερε να πουλήσει περισσότερες από 100.000 μοτοσυκλέτες για δεύτερη συνεχόμενη φορά. Ενώ οι πωλήσεις στη Νότια Αμερική (-26%) και την Ασία (-27%) μειώθηκαν κατά το προηγούμενο οικονομικό έτος, οι πωλήσεις στην Αυστραλία αυξήθηκαν ελαφρώς (+1%) σε σχέση με το προηγούμενο έτος, με περίπου 19.700 μοτοσυκλέτες να πωλούνται.

Σε αντίθεση με τις δύσκολες παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες, η ζήτηση στις βασικές αγορές της Ευρώπης αυξήθηκε πολύ έντονα κατά +11% (~820.000 νέες ταξινομήσεις μοτοσυκλετών) και στη Βόρεια Αμερική (ΗΠΑ & Καναδάς) κατά +4% (485.000 μοτοσυκλέτες). Συνεπώς, το μερίδιο αγοράς και των τριών εμπορικών σημάτων (KTM, Husqvarna, GASGAS) θα είναι περίπου 10,6% στην Ευρώπη και 12,6% στη Βόρεια Αμερική το 2023. Η αγορά μοτοσυκλετών της Αυστραλίας (συμπεριλαμβανομένης της Νέας Ζηλανδίας) μειώθηκε ελαφρώς, με πτώση 3% σε 67.000 τ. Παρ' όλα αυτά, το συνολικό μερίδιο αγοράς των τριών εμπορικών σημάτων σε αυτή την αγορά αυξήθηκε στο 21%. Η σχετική αγορά μοτοσυκλετών της Ινδίας, από την άλλη πλευρά, παρουσιάζει σημαντική άνοδο (+22%), όπως και το προηγούμενο έτος. Η Bajaj πούλησε σχεδόν 66.000 μοτοσυκλέτες KTM και Husqvarna στην Ινδία, με αποτέλεσμα το μερίδιο αγοράς να ανέλθει στο 5,3%.

Πωλήσεις ποδηλάτων: 157.358 (+33%) - η προσαρμογή των αποθεμάτων αλλοιώνει την αύξηση των πωλήσεων

Ο όμιλος PIERER Mobility αντιμετώπισε επίσης μια απότομη πτώση των τιμών της αγοράς λόγω των παγκόσμιων υπεραποθεμάτων στον τομέα των ποδηλάτων. Η αύξηση των πωλήσεων άνω του 30% στον τομέα αυτό με τα εμπορικά σήματα HUSQVARNA, R RAYMON, GASGAS και FELT χαρακτηρίστηκε από την προσαρμογή των αποθεμάτων και την πώληση του εμπορικού σήματος R Raymon. Στη χρήση 2023 πωλήθηκαν 157.358 ποδήλατα (προηγούμενο έτος: 118.465), εκ των οποίων τα 100.640 ήταν ηλεκτρονικά ποδήλατα (προηγούμενο έτος: 74.479). Η περιοχή DACH παραμένει η μεγαλύτερη αγορά πωλήσεων ποδηλάτων, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 60%. Το μερίδιο των πωλήσεων του τμήματος ποδηλάτων στη Βόρεια Αμερική θα είναι 10% το 2023.

Προοπτικές 2024: αύξηση της κερδοφορίας και ενίσχυση της κύριας δραστηριότητας

Κατά το οικονομικό έτος 2024, η PIERER Mobility AG θα επικεντρωθεί στην ενίσχυση της κύριας δραστηριότητάς της "Ηλεκτροκίνητα δίκυκλα (μοτοσυκλέτες και ηλεκτρικά ποδήλατα)" με τις μάρκες KTM, Husqvarna, GASGAS και MV Agusta. Προκειμένου να διασφαλιστεί η κερδοφορία του ομίλου, η διοίκηση εφαρμόζει μέτρα μείωσης του κόστους σε διψήφιο αριθμό εκατομμυρίων κατά το τρέχον έτος ενοποίησης. Βασική έμφαση θα δοθεί στον εξορθολογισμό των κύκλων ανάπτυξης προϊόντων και στη σαφή ευθυγράμμιση των προγραμμάτων προϊόντων.

Στον τομέα των μοτοσυκλετών, μέρος της παραγωγής για μεμονωμένα μοντέλα μεσαίας κατηγορίας και ορισμένες δραστηριότητες Ε&Α μεταφέρονται στον στρατηγικό εταίρο Bajaj Auto, Ινδία, και στη CFMOTO στην Κίνα. Αυτό επηρεάζει προϊόντα (μοτοσυκλέτες δρόμου) σε αγορές με πολύ υψηλές τιμές και έντονο ανταγωνισμό. Η γκάμα των μοντέλων που παρήγαγε προηγουμένως η Bajaj (μεταξύ 125 και 390 κυβικών εκατοστών) θα επεκταθεί. Οι μοτοσυκλέτες δρόμου μεταξύ 790 και 950 κυβικών εκατοστών θα συναρμολογούνται από τον Κινέζο συνεργάτη CFMOTO. Μεταξύ άλλων, αυτό αποσκοπεί στην εκμετάλλευση των πλεονεκτημάτων κόστους στις περιοχές αυτές και στην επιτάχυνση των διαδικασιών ανάπτυξης και εκβιομηχάνισης.

Τα μέτρα αυτά θα συνοδευτούν από μείωση του αριθμού των εργαζομένων έως και 300 στο Mattighofen και στο Munderfing, ιδίως μέσω της απομάκρυνσης των προσωρινών εργαζομένων και των εργαζομένων που αποχωρούν από την εταιρεία λόγω φυσικής διαρροής.

Στο πλαίσιο των δύσκολων οικονομικών εξελίξεων παγκοσμίως, η Εκτελεστική Επιτροπή αναμένει ότι οι πωλήσεις θα παραμείνουν σχεδόν αμετάβλητες και το περιθώριο EBIT θα κυμανθεί μεταξύ 5% και 7% κατά το οικονομικό έτος 2024.

 

Ετικέτες

Αναβάτης με 1.000.000+ χιλιόμετρα εμπειρίας παρακολουθεί το City ART

Ο "Μαγγελάνος" μας μιλά για την προσωπική του εμπειρία στο γνωστό σεμινάριο οδήγησης
City ART σεμινάριο οδήγησης Μαγγελάνος
Από τον

Θοδωρή Ξύδη

26/7/2024

Ένας αναβάτης με τεράστια οδηγική εμπειρία έρχεται "αντιμέτωπος" με το σεμινάριο οδήγησης City ART, το πρώτο σχετικό σεμινάριο που παρακολουθεί στη ζωή του.

Η εποχή που ζούμε έχει τα κακά αλλά έχει φυσικά και τα πολύ καλά της, πράγματα που μέχρι πριν από 20-30 χρόνια αποτελούσαν σενάριο επιστημονικής φαντασίας και για τα ελληνικά δεδομένα. 

Αναφερόμαστε στο Διαδίκτυο και την Εποχή της Πληροφορίας στην οποία ζούμε, εποχή που προσφέρει εξαιρετικά εύκολη πρόσβαση σχεδόν σε οποιουδήποτε είδους πληροφορία και γνώση μπορεί να χρειάζεται κάποιος, με τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης να βάζουν το δικό τους λιθαράκι τα τελευταία χρόνια και να πηγαίνουν τα πράγματα στο επόμενο επίπεδο.

City ART σεμινάριο οδήγησης Μαγγελάνος

Πλέον μπορείς να βρεις ένα video και έναν ειδικό, εντός και εκτός εισαγωγικών, που να σου δείχνει αυτό που θέλεις να μάθεις ή να κάνεις καλύτερα, κάτι που ισχύει για όλα σχεδόν τα πράγματα, από το σωστό βράσιμο του αυγού, για παράδειγμα, έως και την ψηφιακή μοντελοποίηση ενός αντικειμένου σε τρεις διαστάσεις.

Ωστόσο υπάρχουν και κάποια πράγματα που η θεωρητική γνώση δεν αρκεί, για να φτάσει ή να περάσει κάποιος στο επόμενο επίπεδο απόκτησης δεξιοτήτων, τις οποίες και να μπορεί να χρησιμοποιεί σωστά στην πράξη. Αν ήταν έτσι όλοι όσοι θέλουν να εξειδικευτούν σε κάτι παρακάμπτοντας σχολεία, σχολές και πανεπιστήμια σήμερα θα ήταν επιτυχημένοι χειρουργοί, μηχανολόγοι μηχανικοί ή ό,τι άλλο ήταν αυτό που ήθελαν να γίνουν όταν ήταν παιδιά.

Σίγουρα η εμπειρία και η αυτοεκπαίδευση αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία στην απόκτηση γνώσης, αλλά το πάσης φύσεως "σχολείο", όπου η γνώση μεταφέρεται από ειδικούς που έχουν πιστοποιηθεί για τις γνώσεις τους και μπορούν να τις μεταφέρουν με σωστό τρόπο στους ενδιαφερόμενους είναι και εκείνο που κάνει τη διαφορά ακόμη και για το πιο απλό πράγμα. Μειώνει τον κόπο και σε πολύ μεγάλο βαθμό και τον χρόνο που απαιτείται για να μάθει κάποιος ή να βελτιώσει μια δεξιότητα, η οποία εκτός από τη θεωρία χρειάζεται φυσικά και την πράξη.

Με τα χρόνια μαθαίνεις πολλά, μπορείς όμως να μάθεις πολλά και σε μικρό χρονικό διάστημα και αυτό είναι κάτι που επιβάλλεται για κάθε μοτοσυκλετιστή που θέλει να παραλείψει πολλά επίπονα και κοστοβόρα από κάθε άποψη "βήματα" και να φτάσει πιο γρήγορα στην ουσία που δεν είναι άλλη από το να χαίρεται την οδήγηση της μοτοσυκλέτας του και να απολαμβάνει παράλληλα υψηλότερα επίπεδα ασφάλειας, ακόμη και στη ζούγκλα της πόλης. Όσο πιο νωρίς τόσο πιο καλά, αλλά ποτέ δεν είναι αργά για κανέναν, ασχέτως εμπειρίας και ηλικίας.

City ART σεμινάριο οδήγησης Μαγγελάνος

Με περισσότερα από 1.000.000 χιλιόμετρα στο ενεργητικό του σε περισσότερες από 70 χώρες και μάλιστα με διαφορετικές μοτοσυκλέτες, ο Πάνος Μαρκάκης, γνωστός στους μοτοσυκλετιστικούς κύκλους και τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ως "Μαγγελάνος" είναι αναμφίβολα ένας μη τυπικός αναβάτης μοτοσυκλέτας. Και αυτός βρέθηκε στην πίστα καρτ των Μεγάρων για να παρακολουθήσει το τελευταίο πριν τις αυγουστιάτικες διακοπές θεωρητικό και πρακτικό σεμινάριο City ART και με δεδομένη την εμπειρία που έχει στους δύο τροχούς η άποψή του έχει το δικό της ειδικό βάρος. Τον "Μαγγελάνο" μπορείτε να τον βρείτε στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης: στο Facebook, στο Instagram και στο YouTube Δείτε τι μας είπε μετά την παρακολούθηση του City ART.

MOTO: Πες μας λίγα λόγια για σένα και τη σχέση σου με τη μοτοσυκλέτα. 

-Μακράκης Παναγιώτης το όνομα μου, αλλά γυρίζω ακούγοντας το Μαγγελάνος, παρατσούκλι που μου είχε προσάψει καλός φίλος! Από τα πρώτα ταξίδια  και αφού τον συναντούσα έξω από τα Ιωάννινα σε ένα χωριό που έμενε, επιστρέφοντας από Ευρώπη μου έδωσε μια ευχή: "Εύχομαι να μοιάσεις στον Μαγγελάνο και να τον ξεπεράσεις!"

Έτσι εδώ και 20 χρόνια ταξιδεύω εκτός Ελλάδος πάνω σε δυο τροχούς σαν "Μαγγελάνος". Η σχέση μου με την μοτοσυκλέτα ξεκίνησε πριν 27 χρόνια (50 ετών τώρα) εικονικά στην αρχή, διαβάζοντας ότι έντυπο υπήρχε σε περιοδικά τότε σε ότι έχει να κάνει με μοτοσυκλέτα. Μετά τον στρατό έπεισα τους γονείς ότι για να εργαστώ χρειάζομαι μοτοσυκλέτα και έτσι απόκτησα το πρώτο μου παπί. Μετά η συνέχεια ήταν ανοδική αγοράζοντας την πρώτη μηχανή 650 κ.εκ.

City ART σεμινάριο οδήγησης Μαγγελάνος

MOTO: Σε πόσες χώρες έχεις ταξιδέψει και πόσα χιλιόμετρα έχεις κάνει περίπου; 

-Έχω ταξιδέψει σε 75 χώρες σε Ευρώπη, Ασία, Αφρική, διανύοντας περίπου 1.000.000 χιλιόμετρα.

MOTO: Τι μοτοσυκλέτες είχες στα ταξίδια σου;

-Έχω ταξιδέψει με 155 κ.εκ. scrambler, sport-touring 1200 κ.εκ., 1400 κ.εκ., on-off 650 κ.εκ. και 1000 κ.εκ., 

MOTO: Πώς απέκτησες τις γνώσεις σου αναφορικά με την οδήγηση μοτοσυκλέτας; (Είναι μόνο εμπειρικές ή προέρχονται και από σεμινάρια)

-Οι γνώσεις μου είναι καθαρά εμπειρικές οδηγώντας σε δημοσίους δρόμους, Πίστα ποτέ, σεμινάρια ποτέ, εκτός από το πρόσφατο σεμινάριο με το City ART.

MOTO: Ποιος λαός συμπεριφέρεται πιο σωστά σε περιβάλλον πόλης με τη μοτοσυκλέτα του; (τήρηση ΚΟΚ, αντίληψη, ευγένεια κτλ.)

-Αρκετοί  Ευρωπαίοι, Σκανδιναβοί, με κορύφωση τους Ελβετούς.

MOTO: Σε σχέση με τις χώρες και τους λαούς που έχεις επισκεφτεί πού κατατάσσεις τους Έλληνες αναβάτες αναφορικά με την παιδεία τους. 

-Μας κατατάσσω με τους Βαλκάνιους 100%

MOTO: Είναι περισσότερο ή λιγότερο σχετικοί με την οδήγηση σε σχέση με τους άλλους;

-Είμαστε λιγότερο σχετικοί από πολλούς Ευρωπαίους.

City ART σεμινάριο οδήγησης Μαγγελάνος

MOTO: Τι ήταν αυτό που σου έκανε μεγαλύτερη εντύπωση στο City ART;

-Μου έκανε εντύπωση ο επαγγελματισμός και οι γνώσεις του κ. Σπύρου Κούτρα και των συνεργατών του. Απλοποιούσαν κάθε απορία που υπήρχε στο μυαλό του μαθητή, και κάθε δυσκολία όταν περνούσε στην πράξη οδηγώντας στην πίστα. 

MOTO: Έχοντας κάνει τόσα χιλιόμετρα με μοτοσυκλέτα και έχοντας τόσο μεγάλη εμπειρία στον δρόμο, νιώθεις ότι βελτιώθηκες σαν αναβάτης μετά το σεμινάριο;

-Δεν ξέρω αν βελτιώθηκα οδηγικά σαν αναβάτης, σίγουρα όμως αναθεώρησα αρκετά πράγματα στο μυαλό μου όπως τα είχα μάθει και ήξερα.

MOTO: Πιστεύεις ότι είναι απαραίτητο αυτό το σεμινάριο για έναν αρχάριο αναβάτη;

-Το πιστεύω 100% γιατί βάζει τον αρχάριο αναβάτη στον μαγικό κόσμο της μοτοσυκλέτας με ασφάλεια και σεβασμό προς τους άλλους!

MOTO: Παρακολουθώντας το City ART πιστεύεις ότι βγαίνει κερδισμένος και ένας αναβάτης που θεωρείται έμπειρος;

-Ναι αφού η γνώση δεν σταματά ποτέ και είναι καλό να παίρνουμε κάποια μαθήματα μια στο τόσο, από έμπειρους δασκάλους, που έχουν αφιερώσει χρόνια σε αυτό που αγαπούν και που τόσο καλά κάνουν. 

MOTO: Θεωρείς ότι ο αναβάτης μετά την παρακολούθηση του σεμιναρίου έχει τα εφόδια για να αντιμετωπίσει με ασφάλεια αυτά που θα του τύχουν κατά την οδήγηση στο αστικό περιβάλλον;

-Εννοείται ότι μετά από κάθε σεμινάριο-σχολείο ο κάθε αναβάτης μπορεί να αντιμετωπίσει χωρίς φόβο, και με μεγάλη αυτοπεποίθηση κάθε δυσκολία που μπορεί να συμβεί σε αστικό περιβάλλον και όχι μόνο!

Αν ένας αναβάτης με την εμπειρία του "Μαγγελάνου" πήρε κάτι από το City ART είναι δεδομένο ότι θα ωφεληθεί (πολύ περισσότερο) ο νέος αναβάτης, αυτός που κάνει τις πρώτες του βόλτες με δύο τροχούς. Είναι ακόμη νωρίς, ο εγκέφαλός του δεν έχει καταγράψει και συσσωρεύσει λάθη 10ετιών και έτσι είναι πολύ πιο εύκολο να μπει στον "σωστό δρόμο" τώρα που είναι αρχή και αυτός ο δρόμος ανοίγει με το City ART.

Τι είναι το City ART
Με περισσότερη από μία 10ετία δραστηριότητας στην Ελλάδα αλλά και στο εξωτερικό το City ART (City΄s Advance Rider Training) είναι το πρόγραμμα εκπαίδευσης αναβατών που δημιουργήθηκε από την μοναδική και εμπειρότατη ομάδα του πλέον διάσημου και καταξιωμένου σχολείου οδήγησης μοτοσυκλέτας στον κόσμο, του California Superbike School.

Μια "συντόμευση" του California Superbike School, το City ART είναι βασισμένο στο πρόγραμμα εκπαίδευσης μοτοσυκλετιστών των Ειδικών Δυνάμεων των ΗΠΑ και δημιουργήθηκε μετά από αίτηση του Υπουργείου Αμύνης για μείωση των ατυχημάτων των ένστολων αναβατών. 

Μετά από 14+ χρόνια εφαρμογής του εν λόγω εκπαιδευτικού προγράμματος στις ΗΠΑ, το ποσοστό μείωσης των ατυχημάτων ξεπέρασε το 40%, απόδειξη του άριστου σχεδιασμού του. Αυτό το πρόγραμμα για τον σωστό έλεγχο της μοτοσυκλέτας (του scooter και του παπιού) έχει "μεταφερθεί" επί τις ουσίας στο σύνολό του και στην Ελλάδα με το City ART το οποίο μέσα σε έξι περίπου ώρες "εφοδιάζει" τον αναβάτη που θα το παρακολουθήσει με θεωρητικές και πρακτικές γνώσεις που θα τον "συντροφεύσουν" στην υπόλοιπη ζωή του.

Ο νέος κύκλος του City ART ξεκινά στις 15 Σεπτεμβρίου και οι ημερομηνίες των σεμιναρίων θα ανακοινωθούν στις αρχές Αυγούστου. Μείνετε συντονισμένοι και κάντε το πρόγραμμά σας, ενώ βρείτε την επίσημη σελίδα του σχολείου στο Facebook εδώ.